到达韦城（今河南省滑县东南）后，赵恒听说辽兵势大，心中又有了退兵的念头。寇准看出赵恒有退缩的举动，于是严肃地说：“如今敌军逼近，情况危急，我们只能前进一尺，不能后退一寸。河北我军正日夜盼望陛下驾到，进军将使我河北诸军的士气壮大百倍。后退则将使军心涣散，百姓失望。敌人趁机进攻，陛下恐怕连金陵也保不住了。”赵恒听完寇准这番话，觉得有一定道理，于是同意继续进军，渡河进入澶州城（在今河南濮阳）。赵恒在寇准的提议下，在澶州北城门楼接见众将帅，城下诸军看到皇上亲征，都欢呼跳跃，高呼“万岁”，备受鼓舞。一时间，宋军的士气大振。
这时候，寇准指挥宋军出击，个个奋勇冲杀，消灭了辽军数千，并射死了辽军主将萧挞览。萧太后眼见英勇的宋军团团围住了瀛洲，一时无法对付，就立即派人前往宋营提出议和。这正合赵恒夙愿，他只盼望辽军能够尽快北撤。于是，他当即表示愿双方罢战安民，立即议和。辽国复派使臣韩杞面见赵恒，并提出以索还后周世宗收复的关南故地为罢战条件。赵恒深怕割地议和，会被后人唾骂，特意叮嘱只要不割地，可以不惜重金与之言和。经过寇准和辽使者的一再讨价还价，两国制定了如下条约：
